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招银理财这款量化对冲FOF,只投公募基金,综相符费率竟高达1.53%

时间:2020-07-06 16:02 来源:http://www.bawog.cn 作者:锡林郭勒盟洛挟建筑设备公司 点击:

原标题:招银理财这款量化对冲FOF,只投公募基金,综相符费率竟高达1.53%

图片来源:图虫创意

记者 | 胡颖君

记者 | 胡颖君

债券市场大幅调整之下,望似郑重的“固收 ”产品也不香了,银走理财子公司打首了量化对冲策略的现在的。

近日,招银理财一款名为“招越量化对冲FOF一号同化类理财计划”的理财产品正式发售。该理财为同化类产品,以公募方法发走,发走周围下限5000万份,上限20亿份。投资最矮金额为1万元,风险评级为R3中等风险。

“对于量化对冲产品来说,主要望基差贴水,比来基差贴水比较幼,对冲成本偏矮,另外从今年集体的风格来望,中幼创机会比较多,最后也许率能够是各个板块轮涨,于是选股选出优于指数的难度不是太大。”某信托公司量化FOF投资经理通知界面音信记者。

据悉,招银量化对冲FOF主要投资于各类采用量化对冲策略的资管产品,其中,固定收入类和权好类资产投资比例均不超过80%,投资商品及金融衍生品比例不超过40%;投资于权好市场及商品衍生品市场的风险净敞口相符计不超过30%。值得一挑的是,招银理财清晰外示,不克投资除公募基金以外的资管产品。

受股指期货永远贴水以及对股指期货营业规则的修改等因为,以前几年公募量化对冲产品发展凝滞不前。不过在往岁暮,量化对冲基金重新开闸,汇增富、富国、景顺长城等基金公司纷纷成立量化对冲基金,但总体周围照样较幼,仍属于幼多产品。Wind挑供的数据表现,常见问题截至现在仅有34只公募量化对冲基金,这也意味着这只FOF量化对冲策略产品可选底层标的并不多。

睁开全文

在详细的策略方面,招银理财外示,该产品可直接或间接行使的量化对冲策略包括但不限于:股票市场中性策略、股票多空策略、统计套利策略、宏不悦目对冲策略、主不悦目期货策略、高频套利策略、转债套利策略、全球对冲策略、事件驱动策略、趋势追踪策略、期权套利策略、全天候策略、指数加强策略等。

“从以上外述来望,这些量化对冲策略,大多是私募量化惯常采用的策略,公募监管厉肃,许多高频策略、另类策略没法做,比较多的是矮频的基本面量化。因此相较于私募量化对冲FOF,只能投公募基金的量化对冲FOF产品的收入能够会矮一些。” 上述投资经理外示。

该产品业绩比较基准为一年期按期存款利率(税后) 200bp,招银理财外示,按照产品策略以前三年的数据进走历史回测,客户持有产品一年的收入率超过业绩比较基准的概率高于85%,以前三年的年化震动率为2.84%,最大回撤率为-1.70%。此外,年化收入率超过5%的片面,挑取20%行为浮动投资管理费。

值得仔细的是,该产品综相符费率高达1.53%,其中,固定投资管理费率、出售服务费率均为0.50%,托管费率0.03%/年,此外该产品还要收取0.5%的认购费/申购费。

横向对比来望,招越量化对冲FOF一号同化类理财计划费率远高于同类产品。以工银理财旗下一款名为“恒睿私银尊享量化FOF同化类封闭净值型理财”为例,该产品同为量化FOF理财产品,但综相符费率只有0.42%,且不收取认购费。